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壹佰钢铁:2018年6月涂镀月评

2018-06-06 09:14:36 来源:壹佰钢铁网

  概述:5月全国涂镀市场价格继续上涨,商家心态乐观,原料偏紧及成本较高推动明显,贸易商仍以出货为主。据统计,5月31日国内镀锌市场1.0mm平均价格较4月底上涨83元/吨至5061元/吨,彩涂市场0.476mm平均价格上涨102元/吨至5901元/吨。整体了解,供给方面,5月国内涂镀钢厂供给一直处于偏高水平,这与今年需求滞后释放有较大关系,而且贸易商本月成交较4月仍有一定好转,因此,即使供给处于72%-73%的高位也未对供给形成压力;需求方面,今年3月份市场明显回落,市场采购积极性不足,加之资金流动性偏紧,需求释放在4月份开始启动,然5月也进一步偏好,给予市场较大支撑。供需两者均显稳中偏好格局下,涂镀现货市场在观望的走势中盘整走高。但仍有几点值得考虑:其一,贸易商资源成本倒挂居多,经营盈利利润仍显不足,贸易商后期订货积极性仍显不足,这也是当前库存走低的重要因素之一;其二,短流程涂镀企业同样面临成本压力,好在当前价格上涨使得其转移至流通及下游端,但产业链利润分配仍不合理;其三,出口前4月企业多数订单较为不错,但外单也将因此高成本高价格而受到抑制,这也不容忽视。重点关注的是,后期供给仍因热卷利润丰厚而对涂镀端原料供应偏紧,其成本亦难下降。具体分析:

  一、锌锭价格走势分析

  本月沪锌价格一路震荡走强,0#锌锭报价区间24130-24530元/吨,均价24350元/吨,由于锌价上涨,大部分冶炼厂很乐意出货,个别冶炼厂受检修影响发货较少,贸易商积极出货,国产锌现货升水不断下滑,进口锌报价也从升水转为贴水。市场上出多接少,贸易商商之间交投僵持,下游企业畏高少采,多持观望态度,叠加消费转弱,仅维持按需采购,市场整体成交一般。

  二、5月份市场简要回顾

  (一)价格指数变化情况

  据价格指数显示,截至2018年5月31日,国内钢材价格的综合指数为152.62点,较上月上涨1.3%,较去年同期上涨17.01%。扁平材的价格指数为137.73点,较上月上涨2.39%,较去年同期上涨25.92%。镀锌卷板的价格指数为100.59点,较上月上涨1.26%,较去年同期上涨15.5%。

  (二)5月各地市场行情简要回顾及展望

  1、华东地区

  本月长三角地区镀锌彩涂价格相对上涨,市场成交尚可。上海市场1.0mm镀锌报价5080元/吨,杭州市场报5190元/吨;彩涂方面,上海市场宝钢0.5mm彩涂报6900元/吨,杭州市场民营0.476mm报5320元/吨。整体来看,本月市场作为涂镀主导市场,报价一直相对坚挺,且在成本不断推动下,现货走势略显趋强。成交来看,当前市场“买涨不买跌”操作较为明显,整体成交量也因市场行情走强而成交活跃。库存方面,当前到货资源不足,加之成交速度快于到货速度,长三角地区涂镀资源库存一直处于偏低水平,从而也对于现货价格形成支撑。当然,月底多数涂镀钢厂结算政策出台,5月资源成本依旧偏高,贸易商经营倒挂明显,后期操作仍将谨慎。后市分析,成本高位支撑下,长三角地区涂镀板卷市场走势短期或高位运行。

  本月博兴涂镀市场价格盘整趋强为主。截止发稿:镀锌方面,0.35mm彩基板主流报价5030元/吨;彩涂方面,临清鸿基0.3mm彩涂报价5930元/吨;冠洲0.3mm彩涂报价6230元/吨;汇金0.3mm彩涂报价5670元/吨;科瑞0.3mm彩涂报价5530元/吨。本月博兴市场价格趋强为主,原材料价格依旧居高不下,而且部分规格十分缺货,这一情况或在短期内没有明显的改善,原料库存或维持在较低水平,钢厂基本按订单采购原料。加之环保有一小部分的影响,市场有炒作的成分。据了解,民营钢厂五月份出口订单较差,后续或对生产积极性形成一定的压制。目前库存依然较低,但资金压力依旧制约商家操作空间,加之下游观望情绪不改。后市预计,博兴涂镀市场价格短时间或随期货价格以及环保影响小幅趋强运行,但操作仍需谨慎。

  2、华北地区

  本月华北涂镀价格震荡上行,其中镀锌上涨幅度超100元/吨,彩涂价格上涨多达300元/吨。镀锌方面,截至发稿,天津市场首钢1.0mm主流报价5010元/吨,较上月价格上涨120元/吨;北京市场首钢有花资源报价5220元/吨,较上月价格上涨110元/吨。彩涂方面,截止发稿,天津市场新宇0.476mm主流报价在5550元/吨左右,较上月上涨300元/吨;北京市场新宇0.476mm主流报价5600元/吨,较上月上涨300元/吨。钢厂方面:国丰出台卷板5月份C料结算价格4150元/吨,较上月上涨200元/吨。国丰热卷6月份挂牌价:C料4300元/吨,较上月持平。目前民营钢厂凤鸣报价4770元/吨,与原料成本价差620元/吨,目前民营钢厂稍有盈利。5月份部分钢厂结算如鞍钢天铁结算相对合理,据悉镀锌稍有盈利。目前各地严抓环保,加之青岛上合峰会即将举行,一定程度上形成利好,另一方面,原料热卷持续坚挺,成本端支撑涂镀价格,综合来看,预计华北涂镀市场或震荡偏强运行为主。

  3、中部地区

  本月中部地区镀锌价格以震荡偏强走势为主,且黄石地区民营厂接单情况整体好于前几月。钢厂方面,本月宝钢黄石、黄石山力及同大均陆续出台5月份结算价格及6月份期货调价信息,其中宝钢黄石6月份彩涂订货价格在5月基础上上调100元/吨(不含税),黄石山力、同大结算价4790-4800元/吨,6月份期货价与上月持平4950元/吨左右。与商家沟通了解,本月结算价格基本比较合理,但是部分大户由于前期出货速度较快,且成交价格又不在高位,因此利润相对来说偏少,加上后期与钢厂订购现货,所以综合期货与现货成本来看,5月份或处于盈亏边缘。笔者就针对此情况就6月份行情走势与商家探讨,认为一方面,北方民营厂镀锌价格涨势明显,资源流向武汉地区并不像前几月频繁,因此给本地区出货带来利好;另一方面,无论是武钢C料价格或是北方唐山国丰热轧结算价格均不会偏低,因此短流程钢厂原料成本依旧较高,商家6月前期操作可控制出货速度,尽可能保持相对较高价位出货。

  4、华南地区

  本月华南涂镀市场价格稳中走高,商家出货为主,心态尚可。截止发稿,乐从镀锌1.0mm鞍钢报价5110元/吨,首钢报价5160元/吨。彩涂0.476mm华美报价6150元/吨,华冠报价6650元/吨,金利亚报价5400元/吨,东上报价6000元/吨,南翰报价5950元/吨。整体来看,本月市场基本面表现理想,主导原料钢厂及涂镀钢厂纷纷上调出厂价格,幅度在50-100元/吨之间,信心得到提振,现货市场试探稳中走强,其幅度在20-50元/吨之间。商家也反馈,5月涂镀资源后结算政策明显偏高,以首钢、鞍钢镀锌为例,基本超出市场水平,贸易商难以盈利,加之,跟随涂镀市场普涨行情,本地商家不得不被动提价。库存方面,华南地区涂镀库存继续走低,以乐从市场为例,目前统计库存量为18.23万吨,月环比下降1.42万吨。后市来看,6月市场开局仍有望乐观,短期成本支撑作用明显,预计华南涂镀市场价格或继续高位运行为主。

  5、东北地区

  本月东北涂镀市场表现尚可,价格整体上行,其中镀锌上涨幅度为90-120元/吨,彩涂价格上涨200元/吨。价格方面:沈阳市场1.0mm本钢无花镀锌报价5210元/吨,较上月上涨90元/吨;大连市场1.0mm天津凤鸣镀锌报价4950元/吨,较上月上涨120元/吨。彩涂方面,哈尔滨市场天津新宇0.47mm彩涂资源价格5450元/吨,较上月上涨200元/吨。沈阳市场天津新宇0.47mm彩涂资源报价5450元/吨,较上月上涨200元/吨。5月份东北市场逐渐复苏,市场需求表现尚可。资源方面大户库存在4000吨左右,为正常库存水平。即将进入其他地区传统淡季,而对于东北地区来说,6月份才是真正的旺季,需求有望进一步支撑价格。加之目前原料热卷短缺,价格坚挺助推涂镀价格。综合来看东北市场涂镀价格或震荡偏强运行为主。

  6、西北地区

  本月西北涂镀价格大幅上涨为主,其中镀锌价格涨210元,彩涂上涨幅度为160元/吨。镀锌方面,截至发稿,西安市场酒钢1.0mm主流成交价格5100元/吨,较上月价格上涨160元/吨;彩涂方面,截止发稿,西安市场陕西华鲁0.42mm主流报价5560元/吨,较上月上涨160元/吨。钢厂方面:国丰出台热轧卷板1月份C料结算价格4150元/吨,较上个月上调200元/吨。据笔者了解西安市场镀锌主流钢厂以挺价为主,其出货操作居多,民营钢厂资源价格和国营钢厂资源相差较大,这一现象仍将持续。综合来看,预计西北涂镀市场或稳中震荡观望运行为主。

  7、西南地区

  本月西南地区镀锌彩涂价格小幅趋强运行,市场成交情况较为平稳。目前西南地区镀锌主流价格4900-4930元/吨,彩涂6300-6550元/吨。钢厂方面,1日重庆万达出台5月份价格政策,热镀锌1.0mm规格较上一期价格上调130元/吨,出厂价格为4910元/吨,彩涂卷材质0.45mm规格较上一期价格上调130元/吨,出厂价格为5460元/吨。诚实大港1日出台彩涂出厂价格,较上月持平,0.4mm彩涂价格6200元/吨。攀钢13日出台6月期货价格政策,镀锌价格较上月持平,1.0mm出厂基价4510元/吨,彩涂较上月持平,0.45mm彩涂基价5930元/吨。整体来看,本月上旬市场整体保持稳定,商家保持正常出货节奏,中旬受偏空预期影响,市场成交价格小幅下挫后在下旬环保风暴驱动下小幅走强。资源方面,本月销售整体表现较为平稳,商家协议量基本在本月20日左右售罄,随后有提取下月资源预售现象,并且议价空间有明显收窄。临近月底,环保风暴再起外围各大钢厂相继上调价格,带动市场看涨情绪,现货出现一定的挺价操作。贸易商表示,本月期货整体震荡走强势,带动热卷等原料价格上探,成本重心整体上移,推涨涂镀价格。资源方面,本月宜昌国诚为保证协议量供应,资源正常发货。但黄石山力、黄石同大资源因西南价格优势并不明显,有明显的缩量情况。综合来看,对于下月价格商家保持谨慎看涨态度,一方面短期受利好消息带动,涂镀价格势必出现上涨趋势;另一方面,随着高温雨天的来到,下游需求或有缩量预期,届时价格或有承压可能。预计下月西南涂镀价格或前高后低运行,调整幅度有限。

  三、总结及后市预测

  一方面,近期贸易商出货尚可,对于现货涂镀库存消化速度超出前期水平;另一方面,受热卷原料成本偏高加之资源紧张格局影响,钢厂涂镀资源整体订货量也出现一定减弱,库存难以及时补充;以及,钢厂后结算政策不到位,贸易商在当前高位也存在操作谨慎,积极性相对不足,故而库存水平进一步走低。整体而言,6月涂镀钢市或继续保持高位运行,商家低价销售意愿不足。对于后市而言,以下几点值得关注:其一,近期价格拉涨使得涂镀现货价格明显偏高,后期继续上涨空间不足;其二,高温梅雨季节来临,终端特别是建筑板块需求或受到抑制,多数厂商及贸易商均有如此看法;其三,半年度来临,资金流动性或相对不足,容易加大现货销售压力。因此,最后重申,国内涂镀市场走势仍有望维持高位震荡,但压力或将在中下旬有所凸显。

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